W zeszłym tygodniu, a dokładnie 9 lipca, Rada Ministrów przyjęła projekt nowelizacji ustawy o udostępnianiu informacji gospodarczych i wymianie danych gospodarczych. Co się zmieni? Kilka słów o samej Ustawie Ustawa z dnia 9 kwietnia 2010 r. o udostępnianiu informacji gospodarczych i wymianie danych gospodarczych (dalej jako „Ustawa”) weszła w życie 10 czerwca 2010 r. Ustawa określa zasady: 1) udostępniania informacji gospodarczych dotyczących wiarygodności płatniczej; 2) wymiany danych dotyczących wiarygodności płatniczej z instytucjami dysponującymi takimi danymi mającymi siedzibę w państwach członkowskich Unii Europejskiej, Konfederacji Szwajcarskiej lub państwach członkowskich Europejskiego Porozumienia o Wolnym Handlu (EFTA) – stronach umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym; 3) tworzenia i działania […]
Alternatywna Spółka Inwestycyjna – niższe progi, większe korzyści
27 sierpnia 2021 | Adrian Kęmpiński
Polski Ład jako coraz bardziej nieuchronna wizja zmian w podatkach zaskoczyła wszystkich – prawników, przedsiębiorców, a także dotychczas niezainteresowanych środowiskiem gospodarczym.
Projekt wraz z uzasadnieniem opublikowany dnia 26 lipca 2021 r. wzbudził wiele emocji. Poza najbardziej popularnymi zmianami, takimi jak “nowa” składka zdrowotna i likwidacja karty podatkowej, warto skupić się na mniej popularnych i niekoniecznie złych propozycjach ustawodawcy. Jedną z takich przemilczanych zmian jest korzystniejsze opodatkowanie Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej („ASI”).
![](https://lawinbusiness.ostrowski.legal/wp-content/uploads/2021/08/24_08_2021.png)
Czy ASI jest nowym rodzajem spółki?
Alternatywna Spółka Inwestycyjna, wbrew mylącej nazwie, nie jest kolejnym, nowym rodzajem spółki (tak jak Prosta Spółka Akcyjna). Jest to rodzaj funduszu inwestycyjnego działający w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, spółki akcyjnej, spółki komandytowej lub spółki komandytowo-akcyjnej. Z uwagi na swoje odformalizowanie zyskuje on coraz większą popularność.
Alternatywna Spółka Inwestycyjna została wprowadzona do polskiego obrotu prawnego w 2016 r. jako instytucja wspólnego inwestowania. Z uwagi na prostotę jej założenia i funkcjonowania od razu zyskała duże zainteresowanie biznesu.
Głównym i jedynym prawnie dozwolonym celem działalności ASI jest inwestowanie w inne spółki. W pewnym uproszczeniu można powiedzieć, że ASI zbiera fundusze od inwestorów i lokuje je w ich interesie w inne podmioty zgodnie ze swoją ustaloną polityką inwestycyjną i polityką zarządzania.
Zarządzanie
Alternatywna Spółka Inwestycyjna jako fundusz inwestycyjny wymaga sprawnego zarządzania i to zarządzanie narzucone jest ustawą o funduszach inwestycyjnych. Każda ASI musi mieć swojego Zarządzającego. W przypadku ASI zarządzanie, czyli ponoszenie ryzyka i zarządzanie portfelem inwestycyjnym, może funkcjonować w dwóch modelach – wewnętrznym i zewnętrznym.
W tym pierwszym modelu ASI i Zarządzający ASI to jeden podmiot, czyli Alternatywna Spółka Inwestycyjna zarządza „samą sobą”. Drugi model to model zewnętrznego zarządzania, w którym Zarządzającym ASI jest odrębna spółka kapitałowa.
Czy ASI może się opłacać?
Do 2019 r. forma ta nie przekonywała inwestorów, zarówno tych działających w branży jak i tych potencjalnych. Rok 2019 był przełomowy, gdyż ustawodawca zwolnił z podatku dochodowego zbycie posiadanych przez ASI udziałów w innych podmiotach, pod warunkiem, że ASI posiadała w danym podmiocie co najmniej 10% udziałów w ciągu dwóch lat. Dodatkową zmianą było zwolnienie z VAT usług zarządzania ASI przez podmiot zewnętrznie zarządzający.
Zachęty te osiągnęły skuteczny efekt. Do 2019 r. w rejestrze widniało tylko 78 Zarządzających ASI, zaś tylko w samym roku 2019 do rejestru dodano drugie tyle spółek. W dniu 16 sierpnia 2021 r. mówimy już o ponad 247 podmiotach. Spodziewany jest dalszy i konsekwentny wzrost z uwagi na dwie kluczowe zachęty ze strony Ministerstwa Finansów.
Pierwsza zmiana dotyczy osób fizycznych. Projektowany przepis w ustawie o PIT wprowadzi nieznane dotąd odliczenie dochodu 50% wydatków na nabycie udziałów ASI lub udziałów spółki, w której ASI posiada co najmniej 5% udziałów. Maksymalne roczne odliczenie wynosić będzie 250.000 złotych, a adresatami tego zwolnienia będą osoby fizyczne rozliczające swoje podatki na zasadach ogólnych (17% i 32% PIT) oraz podatnicy korzystający z podatku liniowego (19%). To wskazuje, że skorzystać mogą nie tylko osoby fizyczne nieprowadzące działalności, ale także te prowadzące działalność gospodarczą rozliczające się na “liniówce”.
Druga zmiana dotyczy podatku dochodowego od osób prawnych. w tej ustawie zmieni się procent udziałów, które ASI musi posiadać w danym podmiocie by korzystać ze zwolnienia z tytułu zbycia posiadanych udziałów. Minimalny procent udziałów kwalifikujących do zwolnienia z CIT ma spaść z 10% do 5%, co oznacza, że jeszcze większa grupa podmiotów zostanie objęta zwolnieniem podatkowym.
Zmianę należy ocenić pozytywnie i pozostaje wyrazić nadzieję, że proponowane zmiany wejdą w życie wraz z ostatecznym tekstem ustawy i doprowadzą do jeszcze większego zainteresowania Alternatywną Spółką Inwestycyjną.
![](https://lawinbusiness.ostrowski.legal/wp-content/uploads/2021/08/ADRIAN_K_GOSPOD.png)
Wpis nie stanowi porady ani opinii prawnej w rozumieniu przepisów prawa oraz ma charakter wyłącznie informacyjny. Stanowi wyraz poglądów jego autora na tematy prawnicze związane z treścią przepisów prawa, orzeczeń sądów, interpretacji organów państwowych i publikacji prasowych. Kancelaria Ostrowski i Wspólnicy Sp.K. i autor wpisu nie ponoszą odpowiedzialności za ewentualne skutki decyzji podejmowanych na jego podstawie.